Paylaşılan verilere göre son beş yılın temettü şampiyonları listesinde DOAS %57,1, BASGZ %36,2 ve TUPRS %34,9 ile öne çıkıyor. Kaynakta toplam yüzde verim olarak belirtilen bu oranlar, yıllık veya bileşik getiri anlamına gelmiyor.
Temettü Veriminde Hangi Hisseler Öne Çıkıyor?
Paylaşılan oranların büyükten küçüğe sıralaması şöyle:
DOAS — Doğuş Otomotiv: %57,1
BASGZ — Başkentgaz: %36,2
TUPRS — Tüpraş: %34,9
YGGYO — Yeni Gimat GYO: %29,6
NTGAZ — Naturelgaz: %28,9
TOASO — Tofaş: %28,2
ISMEN — İş Yatırım: %27,6
TTRAK — TürkTraktör: %27,2
ANHYT — Anadolu Hayat Emeklilik: %26,3
MACKO — Maçkolik: %24,2
DOAS, paylaşılan listede en yüksek toplam temettü verimine sahip hisse olarak ilk sırada bulunuyor. Ancak bu sıralama, hisselerin fiyat değişimlerini veya yatırımcıların elde ettiği toplam yatırım getirisini göstermiyor.
Temettü Nedir?
Temettü, şirketin dağıtılmasına karar verilen kârından ortaklarına düşen paydır. Nakit temettü dağıtıldığında yatırımcı, sahip olduğu pay miktarına göre ödeme alır.
Örneğin, hisse başına 5 TL nakit temettü dağıtan bir şirkette 100 payı bulunan yatırımcı için brüt ödeme 500 TL olur. Yatırımcının eline geçen net tutar, uygulanabilecek vergi kesintisine göre farklılaşabilir.
Her şirket her yıl temettü ödemek zorunda değildir. Şirketin kârlılığı, nakit ihtiyacı, yatırımları ve kâr dağıtım kararı ödemeleri etkileyebilir.
Temettü Verimi Nasıl Hesaplanır?
Temettü verimi, hisse başına nakit temettünün hesaplamada kullanılan hisse fiyatına bölünmesiyle bulunur.
Temettü verimi = Hisse başına nakit temettü / Hisse fiyatı × 100
Örneğin, 100 TL fiyat üzerinden değerlendirilen bir hisse için hisse başına 5 TL temettü ödenirse temettü verimi %5 olur.
Hesaplamada kullanılan fiyatın tarihi ve temettünün brüt mü net mi olduğu önemlidir. Aynı şirket için farklı fiyatlar veya farklı yöntemler kullanılması, farklı verim oranları ortaya çıkarabilir.
Kümülatif Temettü Verimi Ne Anlama Gelir?
Kümülatif ifade, belirli bir dönemde biriken toplamı anlatır. Bu paylaşımda kaynak, hesapların toplam yüzde verim üzerinden yapıldığını belirtiyor.
Dolayısıyla DOAS için verilen %57,1 oranı, şirketin her yıl %57,1 temettü verimi sağladığı anlamına gelmez. Bu oranı yıllık getiri şeklinde okumak doğru olmaz.
Ayrıca yıllık verim oranlarını toplamak, başlangıçta yatırılan paranın temettü gelirini veya temettülerin yeniden yatırıma yönlendirildiği bileşik getiriyi doğrudan göstermez. Bunlar farklı hesaplamalardır.
“Son Beş Yıl” Karşılaştırmasının Sınırları Neler?
Kaynakta beş yıllık dönemin başlangıç ve bitiş tarihleri ile ayrıntılı hesaplama yöntemi belirtilmemiştir. Bu nedenle oranlar, kaynakta paylaşılan toplam verim değerleri olarak değerlendirilmelidir.
Şirketlerin borsada işlem görme süreleri de farklı olabilir. Örneğin Maçkolik, 26 Ocak 2023’te işlem görmeye başlamıştır. Bu nedenle listede yer alması, beş tam yıllık borsa geçmişine sahip olduğu anlamına gelmez.
Sağlıklı bir karşılaştırmada dönem, kullanılan fiyatlar, brüt veya net ödeme tercihi ve şirketlerin işlem geçmişi birlikte dikkate alınmalıdır.
Yüksek Temettü Verimi Tek Başına Yeterli mi?
Yüksek geçmiş temettü verimi, gelecekte aynı seviyede ödeme yapılacağını garanti etmez. Temettünün sürdürülebilirliği için şirketin düzenli kâr üretmesi ve ödemeyi destekleyen nakit akışına sahip olması önemlidir.
Ayrıca hisse fiyatındaki gerileme, hesaplanan temettü verimini yükseltebilir. Dolayısıyla yüksek bir oran her zaman daha güçlü bir şirket veya daha iyi bir yatırım sonucu anlamına gelmez.
Temettü gelirinin yanında fiyat değişimi, şirketin borçluluğu, yatırım ihtiyacı ve dağıtım politikası da değerlendirilmelidir.
Sık Sorulan Sorular
Bu oranlar yıllık temettü verimi mi?
Hayır. Kaynakta toplam yüzde verim olarak belirtilmiştir. Tek bir yılın temettü verimi olarak yorumlanmamalıdır.
Bu liste hisselerin toplam kazancını gösteriyor mu?
Hayır. Hisse fiyatındaki değişim, işlem maliyetleri ve temettülerin yeniden yatırılması gibi unsurları kapsayan bir toplam yatırım getirisi hesabı değildir.
Geçmişte yüksek temettü ödeyen şirket gelecekte de aynı tutarı öder mi?
Bunun garantisi yoktur. Gelecekteki ödemeler şirketin finansal durumuna ve kâr dağıtım kararlarına bağlıdır.
Kaynak ve Hesaplama Notu
Oranlar, paylaşılan kaynak görselden alınmış ve büyükten küçüğe sıralanmıştır. Kaynaktaki açıklama: “Hesaplar toplam % verim ile yapılmıştır.”
Hesaplama döneminin kesin tarihleri ve ayrıntılı yöntem belirtilmediğinden oranlar bağımsız olarak yeniden hesaplanmamıştır.
Bu içerik bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.